去年年中，股市的異常波動(dòng)打亂了資本市場(chǎng)的改革步伐。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)股市政策取向?qū)⒒貧w本位，立足于恢復(fù)市場(chǎng)融資功能、充分保護(hù)投資者權(quán)益，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，加強(qiáng)發(fā)行、退市、交易等基礎(chǔ)性制度建設(shè)，切實(shí)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，提高信息披露質(zhì)量，嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易、股價(jià)操縱等違法違規(guī)行為。

　　繼續(xù)推動(dòng)A股去杠桿

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，高杠桿是去年年中股市異常波動(dòng)的一大重要因素。要避免股市動(dòng)蕩這種“超調(diào)”行為，應(yīng)從整個(gè)金融市場(chǎng)的內(nèi)在脆弱性上找原因。其中，高杠桿是重要因素，是金融高風(fēng)險(xiǎn)的源頭。

　　正如日前“權(quán)威人士”所說(shuō)：“樹(shù)不能長(zhǎng)到天上，高杠桿必然帶來(lái)高風(fēng)險(xiǎn)，控制不好就會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性金融危機(jī)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)，甚至讓老百姓儲(chǔ)蓄泡湯。”因此，股市“去杠桿”是市場(chǎng)穩(wěn)定的一大關(guān)鍵。

　　光大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家徐高表示，去年股市劇烈震蕩的一大原因是股市里存在大量的杠桿資金。所以去年股市異常波動(dòng)之后到現(xiàn)在，市場(chǎng)一直處在化解風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)的核心源頭就是杠桿資金。從杠桿資金占股市流通市值的比重來(lái)看，現(xiàn)在這個(gè)比重仍不低，A股去杠桿的過(guò)程尚未結(jié)束。

　　徐高認(rèn)為，在上述背景下，疊加實(shí)體經(jīng)濟(jì)近來(lái)融資需求復(fù)蘇，整個(gè)利率水平受到推升壓力，給A股市場(chǎng)帶來(lái)的下行壓力仍然不小。

　　可以看到，盡管監(jiān)管部門(mén)實(shí)施了多項(xiàng)措施，但股市去杠桿還有進(jìn)一步深化的必要。民生證券研究院執(zhí)行院長(zhǎng)管清友表示，股市要去工具化，主要是強(qiáng)化監(jiān)管，打擊非法操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易等行為，防止出現(xiàn)類(lèi)似于去年股市異常波動(dòng)的情況，防止影響到流動(dòng)性和金融安全。

　　分析人士認(rèn)為，就A股去杠桿來(lái)說(shuō)，除了綜合利用IPO注冊(cè)制、退市制度、限制金融機(jī)構(gòu)資金過(guò)度涌入等措施外，放寬居民海外投資限制也應(yīng)成為股市去杠桿的舉措。

　　實(shí)際上，“權(quán)威人士”日前也對(duì)股市去杠桿給出具體答案，即“回歸到各自的功能定位，尊重各自的發(fā)展規(guī)律，不能簡(jiǎn)單作為保增長(zhǎng)的手段”。也就是說(shuō)，應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)防股市被工具化，尊重其本身發(fā)展規(guī)律和市場(chǎng)邏輯。

　　加強(qiáng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)

　　去年股市異常波動(dòng)以來(lái)，監(jiān)管層對(duì)市場(chǎng)改革的態(tài)度趨于謹(jǐn)慎，再加上人事更迭，多項(xiàng)改革出現(xiàn)放緩態(tài)勢(shì)。尤其是此前加速推進(jìn)的注冊(cè)制改革，“十三五”規(guī)劃綱要中對(duì)其的表述變?yōu)?ldquo;創(chuàng)造條件實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制”，今年政府工作報(bào)告對(duì)其不再提及。證監(jiān)會(huì)主席劉士余在十二屆人大四次會(huì)議記者會(huì)上也表示，注冊(cè)制改革肯定要推，但怎么搞，要好好研究。

　　這意味著注冊(cè)制改革從緊鑼密鼓轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎推進(jìn)。與注冊(cè)制改革相匹配，此前監(jiān)管層還計(jì)劃推出戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)板，在《證券法》修法完成，對(duì)企業(yè)上市條件做出修改之后，以新板塊對(duì)接科技企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，其中也包括回歸內(nèi)地市場(chǎng)的中概股。

　　“可以看出，監(jiān)管層希望對(duì)過(guò)去金融市場(chǎng)、股票市場(chǎng)的動(dòng)蕩做一些思考。從去年上半年的‘改革牛’到后來(lái)的股市震蕩，市場(chǎng)經(jīng)歷了一輪非正常調(diào)整，有很多事情值得思考。如果對(duì)這些問(wèn)題沒(méi)有深刻的反思，很難保證未來(lái)不會(huì)再出現(xiàn)類(lèi)似的非正常調(diào)整。”申萬(wàn)宏源證券首席宏觀分析師李慧勇表示，就資本市場(chǎng)而言，可以看出監(jiān)管層希望對(duì)過(guò)去金融市場(chǎng)、股票市場(chǎng)的動(dòng)蕩做一些反思，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域進(jìn)行規(guī)范。

　　未來(lái)將采取的舉措尤受關(guān)注。“權(quán)威人士”認(rèn)為，股市要立足于恢復(fù)市場(chǎng)融資功能、充分保護(hù)投資者權(quán)益，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，加強(qiáng)發(fā)行、退市、交易等基礎(chǔ)性制度建設(shè)。

　　李慧勇稱(chēng)，“基礎(chǔ)性”意味著要走在前面，這比提高直接融資、多發(fā)股票都要緊迫的多。

　　在他看來(lái)，證監(jiān)會(huì)一直在做且接下來(lái)還將從這些方面去著手，一是規(guī)范證券公司經(jīng)營(yíng)；二是規(guī)范期貨衍生品市場(chǎng)；三是完善上市公司退出機(jī)制；四是規(guī)范“市值管理”等灰色地帶；五是引導(dǎo)更多機(jī)構(gòu)資金包括長(zhǎng)期資金入市；六是進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)開(kāi)放。“上述幾方面都是基礎(chǔ)性制度。”李慧勇說(shuō)，下一步監(jiān)管層會(huì)進(jìn)一步改革退市制度。一方面，標(biāo)準(zhǔn)會(huì)從嚴(yán)，不會(huì)允許A股有這么多“僵尸企業(yè)”存在。另一方面，執(zhí)行從嚴(yán)，讓制度實(shí)實(shí)在在發(fā)揮作用。

　　可以看到，這一年來(lái)，資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)不斷完善。南京胡楊投資分析師張凱華舉例說(shuō)，監(jiān)管層近期對(duì)中概股回歸問(wèn)題做出的回應(yīng)，說(shuō)明其在利用市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，對(duì)投資者進(jìn)行引導(dǎo)。此外，監(jiān)管層還在交易等基礎(chǔ)性制度建設(shè)方面進(jìn)行不斷修改更新。例如，5月9日起，深交所施行修改后的交易規(guī)則，深滬兩市開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)規(guī)則完全一致，這也是交易制度上面的不斷完善。“總的來(lái)說(shuō)，制度的完善對(duì)市場(chǎng)而言是利好。只有制度完善了，投資者對(duì)市場(chǎng)才有信心。”

　　強(qiáng)化綜合性監(jiān)管框架

　　股市雖現(xiàn)調(diào)整，但監(jiān)管卻不斷增強(qiáng)。劉士余在上任證監(jiān)會(huì)主席后首次接受媒體采訪時(shí)便表示，新主席的首要任務(wù)就是監(jiān)管。而他的監(jiān)管思路很明確：依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管，只有監(jiān)管才能保證改革的措施順利實(shí)施。

　　市場(chǎng)人士認(rèn)為，從近期監(jiān)管層對(duì)中概股回歸、跨界并購(gòu)和重組、上市公司隨意或?yàn)E用停復(fù)牌、市場(chǎng)不正常套利等一系列熱點(diǎn)的表態(tài)或舉動(dòng)看，依法、從嚴(yán)、全面監(jiān)管態(tài)勢(shì)不斷加強(qiáng)。近期每周末證監(jiān)會(huì)公布的行政處罰案例則預(yù)示，監(jiān)管常態(tài)化趨勢(shì)明顯，對(duì)內(nèi)幕交易、股價(jià)操縱等行為形成極大威懾，對(duì)凈化市場(chǎng)、健全制度有良好的作用。

　　申萬(wàn)宏源高級(jí)策略分析師徐磊表示，未來(lái)股市內(nèi)在制度及金融創(chuàng)新過(guò)程中，監(jiān)管層會(huì)更注重風(fēng)險(xiǎn)防范，不規(guī)范的市場(chǎng)行為和一、二級(jí)市場(chǎng)套利行為將被嚴(yán)格監(jiān)管。

　　業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，從監(jiān)管層面來(lái)看，指數(shù)不再是監(jiān)管的范圍，強(qiáng)化監(jiān)管的主要目的是防止股市的異常波動(dòng)對(duì)流動(dòng)性和金融安全帶來(lái)影響。也就是說(shuō)，監(jiān)管層主要是要強(qiáng)化監(jiān)管，防止異常波動(dòng)，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，股市漲跌、指數(shù)波動(dòng)不再是主要監(jiān)管目標(biāo)。從這個(gè)思路來(lái)看，未來(lái)市場(chǎng)的監(jiān)管將持續(xù)加強(qiáng)，而只有先把制度建設(shè)好，投資者的信心才會(huì)得到恢復(fù)，市場(chǎng)期望的“健康市”自然水到渠成。

　　管清友也認(rèn)為，對(duì)于股市來(lái)說(shuō)，指數(shù)的漲跌不應(yīng)在金融監(jiān)管之列，主要是強(qiáng)調(diào)制度的建設(shè)，打擊非法操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易等行為。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)行監(jiān)管框架存在不適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展的體制性矛盾。全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈認(rèn)為，要統(tǒng)一對(duì)金融產(chǎn)品本質(zhì)的認(rèn)識(shí)，克服監(jiān)管方面的地盤(pán)意識(shí)，真正實(shí)行功能監(jiān)管。

　　從機(jī)構(gòu)監(jiān)管走向功能監(jiān)管是金融混業(yè)趨勢(shì)下的必然，但在資本市場(chǎng)領(lǐng)域的功能監(jiān)管與《證券法》對(duì)證券產(chǎn)品如何定義分不開(kāi)。在目前體系下，需進(jìn)一步提升金融監(jiān)管部際協(xié)調(diào)機(jī)制的流暢度。

　　中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海建議，相關(guān)的證券法律法規(guī)應(yīng)以股市異常波動(dòng)為契機(jī)進(jìn)行修訂，核心內(nèi)容就是保護(hù)投資者權(quán)益，建立投資者友好型投資環(huán)境。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“十三五”期間，機(jī)構(gòu)監(jiān)管將走向功能監(jiān)管，綜合性監(jiān)管框架更為高效。新三板市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)有望得到較快發(fā)展，多層次資本市場(chǎng)體系有望從“倒金字塔”變?yōu)?ldquo;正金字塔”，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用將得到更大程度發(fā)揮。倪銘婭

　　完善制度體系強(qiáng)化投資者保護(hù)

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資者保護(hù)已經(jīng)是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的重中之重。資本市場(chǎng)需要一整套保護(hù)投資者的機(jī)制，其中最主要的是做好投資者適當(dāng)性管理。

　　維護(hù)投資者知情權(quán)

　　近年來(lái)，相關(guān)部門(mén)對(duì)投資者保護(hù)空前重視。高層提出要加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場(chǎng)監(jiān)管有效、投資者權(quán)益得到充分保護(hù)的股票市場(chǎng)。

　　湘財(cái)證券相關(guān)人士指出，中小投資者在信息獲取和甄別方面處于弱勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力不強(qiáng)。而一些上市公司、機(jī)構(gòu)利用信息不對(duì)稱(chēng)進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)秩序和公平，損害投資者利益。因此，讓投資者充分享有知情權(quán)，公平獲取應(yīng)當(dāng)公開(kāi)的信息，是維護(hù)投資者合法權(quán)益的基本前提。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投資者保護(hù)已經(jīng)是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的重中之重。近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)多項(xiàng)制度建設(shè)也直指投資者保護(hù)。證監(jiān)會(huì)去年啟動(dòng)了“公平在身邊”專(zhuān)項(xiàng)活動(dòng)，拓展電話服務(wù)功能，建立健全糾紛調(diào)解體系，推進(jìn)投資者網(wǎng)站和投資者教育基地建設(shè)等。

　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，中小投資者權(quán)益保護(hù)是一項(xiàng)長(zhǎng)期任務(wù)和系統(tǒng)工程。需要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，充分調(diào)動(dòng)各方資源和力量，形成保護(hù)合力，加快形成法律保護(hù)、監(jiān)管保護(hù)、自律保護(hù)、市場(chǎng)保護(hù)、自我保護(hù)的綜合體系。

　　加速構(gòu)建投保體系

　　中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院副院長(zhǎng)楊東表示，中國(guó)資本市場(chǎng)需要一整套保護(hù)投資者的機(jī)制，其中最主要的是做好投資者適當(dāng)性管理。一方面需要監(jiān)管層加強(qiáng)入口管理，另一方面金融機(jī)構(gòu)在推出金融產(chǎn)品時(shí)，也需要根據(jù)投資者的投資目標(biāo)、資產(chǎn)金額、風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素設(shè)計(jì)服務(wù)策略，引導(dǎo)理性投資。

　　中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(zhǎng)劉俊海表示，可以繼續(xù)從公司治理體系、行政監(jiān)管體系、司法救濟(jì)體系、投資者教育體系、社會(huì)監(jiān)督體系等方面入手，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)投資者保護(hù)制度體系。

　　北京盈科律師事務(wù)所高級(jí)合伙人李季先認(rèn)為，重構(gòu)投資者保護(hù)制度的托底功能，至少應(yīng)從以下三個(gè)方面努力。首先，就上市公司及其實(shí)際控制人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)等一切市場(chǎng)參與主體而言，應(yīng)法律責(zé)任外部化，真正落實(shí)崗位監(jiān)管監(jiān)督責(zé)任，以外部法律責(zé)任防止責(zé)任虛化或崗位責(zé)任內(nèi)部化，要將全部責(zé)任在制定相關(guān)規(guī)則時(shí)都盡量外化為外部法律責(zé)任或作為操守規(guī)則落實(shí)為誠(chéng)信法律責(zé)任，并具有司法可訴性。譬如證監(jiān)會(huì)發(fā)審委或未來(lái)交易所注冊(cè)委委員的崗位權(quán)利義務(wù)責(zé)任，必須要法定可操作，同時(shí)接受司法、行政和自律監(jiān)督。其次，應(yīng)立即啟動(dòng)國(guó)家支持證券民事訴訟賠償公益訴訟制度、對(duì)投資者的懲罰性賠償制度、證券訴訟證人制度、證券欺詐行政或司法回轉(zhuǎn)交易制度等投資者保護(hù)制度的論證研究，力爭(zhēng)在注冊(cè)制實(shí)施前通過(guò)，這是投資者保護(hù)制度的核心保障，通過(guò)如有困難則各部門(mén)最好能形成議定書(shū)。第三，應(yīng)合理配置監(jiān)管資源，在梳理監(jiān)管環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)上向事后監(jiān)督制度傾斜，充實(shí)事后監(jiān)管或追責(zé)的法律法規(guī)及規(guī)章，同時(shí)引入媒體、民間機(jī)構(gòu)等社會(huì)監(jiān)督。除法律有限制外，經(jīng)濟(jì)處罰原則上應(yīng)不設(shè)限，獎(jiǎng)勵(lì)也不設(shè)限，同時(shí)依法確立投資者損害賠償與行政或司法經(jīng)濟(jì)處罰并存時(shí)，投資者賠償優(yōu)先的原則，并落實(shí)在相關(guān)執(zhí)行細(xì)則中。

　　暖流資產(chǎn)權(quán)益部研究總監(jiān)魯強(qiáng)表示，充分保護(hù)投資者權(quán)益是中國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定發(fā)展的重要前提。當(dāng)前多種跡象顯示，投資者保護(hù)體系有望加速構(gòu)建。記者王小偉

　　監(jiān)管發(fā)力促中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)

　　在維持公平、公開(kāi)、公正的市場(chǎng)秩序宗旨下，監(jiān)管層對(duì)中介機(jī)構(gòu)違法行為保持高壓態(tài)勢(shì)，力促中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)。

　　證監(jiān)會(huì)5月13日公告，決定對(duì)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）、北京興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）、瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）、銀信資產(chǎn)評(píng)估有限公司、遼寧元正資產(chǎn)評(píng)估有限公司、中和資產(chǎn)評(píng)估有限公司正式啟動(dòng)立案調(diào)查的行政執(zhí)法程序。這是證監(jiān)會(huì)首次集中專(zhuān)門(mén)對(duì)審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)部署開(kāi)展稽查執(zhí)法行動(dòng)。

　　今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)持續(xù)加大執(zhí)法力度，多次對(duì)中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為開(kāi)出罰單。其中，利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所因違法違規(guī)被沒(méi)收非法所得35萬(wàn)元，并處等額罰款，相關(guān)簽字會(huì)計(jì)師被罰款5萬(wàn)元；開(kāi)元資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)好當(dāng)家擬發(fā)行公司債券抵押擔(dān)保資產(chǎn)進(jìn)行兩次評(píng)估過(guò)程中，因未能勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致評(píng)估結(jié)論不合理，評(píng)估報(bào)告存在誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏，證監(jiān)會(huì)責(zé)令開(kāi)元評(píng)估公司改正違法行為，沒(méi)收兩次評(píng)估業(yè)務(wù)收入共20萬(wàn)元，并處以業(yè)務(wù)收入2倍罰款，對(duì)兩份評(píng)估報(bào)告簽字評(píng)估師孟慶民、張革給予警告，并分別處以5萬(wàn)元罰款。

　　而在2015年，證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一組織對(duì)7家審計(jì)機(jī)構(gòu)、3家評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行了全面檢查，對(duì)9家審計(jì)機(jī)構(gòu)、4家評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行了專(zhuān)項(xiàng)檢查，累計(jì)抽查123個(gè)執(zhí)業(yè)項(xiàng)目。此外，各證監(jiān)局結(jié)合轄區(qū)情況，對(duì)29家審計(jì)機(jī)構(gòu)、23家評(píng)估機(jī)構(gòu)的162個(gè)執(zhí)業(yè)項(xiàng)目自主開(kāi)展了現(xiàn)場(chǎng)檢查。

　　證監(jiān)會(huì)表示，證券市場(chǎng)的投融資活動(dòng)高度依賴(lài)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息披露，特別是公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和作為資產(chǎn)定價(jià)依據(jù)的評(píng)估信息，是否符合信息披露規(guī)范要求，直接關(guān)系投資者的投資判斷和決策。由于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和資產(chǎn)評(píng)估信息本身所特有的專(zhuān)業(yè)性、技術(shù)性和復(fù)雜性，以公司財(cái)務(wù)報(bào)告為主要載體的信息披露內(nèi)容，對(duì)于報(bào)告使用者而言，特別是對(duì)于一般公眾投資者而言，或多或少地存在著理解和認(rèn)識(shí)上的困難和障礙。在信息不對(duì)稱(chēng)，尤其是存在舞弊的情況下，如果缺乏信息披露內(nèi)容可信程度的獨(dú)立保障機(jī)制，受巨大利益驅(qū)使，必然引致證券市場(chǎng)信息欺詐行為的頻發(fā)高發(fā)。而作為資產(chǎn)估值和定價(jià)依據(jù)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，對(duì)于衡量和判斷交易的公允性、合理性具有重要作用和影響。實(shí)踐證明，外部審計(jì)、評(píng)估制度作為資本市場(chǎng)保護(hù)廣大投資者合法權(quán)益一項(xiàng)重大經(jīng)濟(jì)制度，是提升財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和資產(chǎn)評(píng)估信息質(zhì)量不可或缺的重要制度安排，離開(kāi)了獨(dú)立審計(jì)和評(píng)估機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”的重要作用，就不會(huì)有“公開(kāi)、公平、公正”的市場(chǎng)秩序，缺失了獨(dú)立審計(jì)和評(píng)估機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)督，也就不會(huì)有持續(xù)穩(wěn)定和充滿(mǎn)活力的資本市場(chǎng)。

　　證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，《證券法》等法律法規(guī)明確規(guī)定審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)要嚴(yán)格履行對(duì)相關(guān)文件資料的核查和驗(yàn)證義務(wù)，所制作、出具的文件不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，同時(shí)規(guī)定了相應(yīng)的法律責(zé)任。證監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格履行監(jiān)管執(zhí)法職責(zé)，依法嚴(yán)厲查處相關(guān)違法行為，堅(jiān)決追究違法機(jī)構(gòu)和相關(guān)個(gè)人的法律責(zé)任，把督促審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)、勤勉履職作為監(jiān)管工作的重中之重，真正把以信息披露為監(jiān)管重點(diǎn)的工作目標(biāo)落到實(shí)處。下一步，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)強(qiáng)化對(duì)審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)管執(zhí)法力度。通過(guò)日常檢查、審核等常態(tài)化工作安排，有效發(fā)現(xiàn)審計(jì)、評(píng)估違法線索。對(duì)于明顯不遵守執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則要求，違反法律法規(guī)的，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，嚴(yán)格追究責(zé)任。

　　分析人士表示，市場(chǎng)化改革意味著在放松對(duì)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體行政管制的同時(shí)，必須完善監(jiān)管機(jī)制，保證信息披露質(zhì)量，維護(hù)市場(chǎng)健康有序運(yùn)行。中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量直接涉及公眾利益，對(duì)于資本市場(chǎng)健康發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。預(yù)期監(jiān)管政策將持續(xù)推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)、秉持執(zhí)業(yè)獨(dú)立性，切實(shí)發(fā)揮好鑒證、把關(guān)作用，以確保資本市場(chǎng)信息披露質(zhì)量提升。

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